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    產能釋放 進入發展快車道
    來源:綠色節能網
    2012-10-13 10:36
     來源:中國證券報 

    公司目前主業包括余熱鍋爐、壓力容器及核電吊籃筒體等三項。戰略重心定位于節能減排,預計未來將在環保節能上發力成長。

      公司目前余熱鍋爐收入占比70%左右,而訂單結構中卻僅占40%,盡管如此,考慮到公司目前的余熱鍋爐所涉足行業僅限于冶金(鋼鐵)、焦化、有色三個領域,未來隨著國家節能減排政策的持續推進,將大幅拓寬應用領域,預計公司將進一步強化余熱鍋爐業務的發展地位,繼續做好做強,同時銷售模式上從單獨銷售鍋爐向工程總包轉變,加強配套產品生產建設也成為未來的發展必需。預計余熱利用市場將進入新一輪高增長時期,公司是顯著受益者。

      公司今年壓力容器訂單有望突破10億,而去年小于8億。增長動力主要來自煤化工、石油石化、天然氣以及公司不斷推出新產品拓寬下游需求市場。同時增發募投產能3季度達產,銷售收入有望保持快速增長,預計明年放量明顯。

      公司過去核電產品限于堆芯壓力容器內的吊籃筒體委托加工制造,通過加強研發目前已經快速滲透民用核承壓二三級壓力容器,核電高毛利產品將顯著提升公司業績對于核電行業的敏感度。伴隨核電重啟時點的接近,將大幅提升公司未來核電營收和凈利潤水平。

    預計2012-2014年公司EPS分別是0.68元、0.93元、1.17元,對應當前股價PE分別是20.5倍、15.0倍、11.9倍,首次給予“增持”評級 
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