兩會要求推進水、土壤污染防治， 提升清潔能源消費比重。今年化學需氧量、氨氮排放量要求分別下降 2%，并抓好重點流域區(qū)域水污染和農(nóng)業(yè)面源污染防治。開展土壤污染詳查、普遍推行垃圾分類制度。 兩會明確環(huán)保治理目標將有望大力提升相關(guān)部分執(zhí)行力度，建議關(guān)注水、土壤治理優(yōu)質(zhì)標的。
受益鋼鐵冶金去產(chǎn)能，非電行業(yè)迎高峰。 2015 年鋼鐵、建材貢獻了工業(yè)煙塵一半以上的排放量、近 40%的一次 PM2.5 污染物，目前這兩個行業(yè)SO2 及 NOx 削減率相比火電差距較大。 兩會提出鋼鐵去產(chǎn)能目標為 5000萬噸， 非電煙氣治理有望成為環(huán)保新目標。但因技術(shù)不成熟以及非電監(jiān)管細則未全面出臺，非電領(lǐng)域治理仍處于初級階段。目前國家出臺一系列政策和執(zhí)行標準，鼓勵并督查在石化、冶金等領(lǐng)域進行煙氣治理。 非電治理受益高耗能去產(chǎn)能背景下，將迎高景氣度。
VOCs 的治理行業(yè)的發(fā)展有望進入快車道，環(huán)境監(jiān)測設(shè)備全面鋪開。VOCs 排放特點多樣， VOCs 治理是大氣污染防治方面的重點和難點。《方案》 提出，要全面推進石化、醫(yī)藥、汽車、包裝印刷等行業(yè) VOCs 綜合整治， 10 月底前基本完成整治工作。 VOCs 治理已成為大氣治理的一項重點工作。我們判斷未來隨著各行業(yè)的排放標準和 VOCs 排污收費制度將會陸續(xù)出爐， VOCs 的治理行業(yè)的發(fā)展有望進入快車道。 同時《 方案》要求重點排放單位全面安裝大氣污染源自動監(jiān)控設(shè)施，并與環(huán)保部門聯(lián)網(wǎng)，實時監(jiān)控污染物排放情況。檢測污染物是監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，環(huán)境監(jiān)測任務(wù)的全面鋪開將利好相關(guān)企業(yè)。
投資建議
兩會重點關(guān)注大氣治理，我們認為非電工業(yè)排污升級改造和 VOCs 治理市場將快速發(fā)展。 建議重點關(guān)注在煙氣排放領(lǐng)域具有領(lǐng)先技術(shù)水平的清新環(huán)境；大力拓展 VOCs 監(jiān)測設(shè)備市場的聚光科技、盈峰環(huán)境；網(wǎng)格化監(jiān)測推薦先河環(huán)保和漢威電子；清潔能源綜合服務(wù)商勝利股份；冶金工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能改造龍頭神霧節(jié)能和清潔煤炭利用龍頭神霧環(huán)保。
風險提示
政策落地、規(guī)劃推進不達預期；回報率不及預期；政府償付能力等。重點公司盈利預測與評級
