投資要點:
市場表現。
近5個交易日，滬深300(3839.739, 0.00, 0.00%)上漲0.36%;環保工程及服務指數、環保設備指數和水務指數分別下跌1.56%、2.46%和4.98%，分別跑輸市場1.92個百分點、2.82個百分點和5.34個百分點。板塊表現落后于大盤。細分子行業個股漲跌幅均值方面，渤海節能環保行業各子行業均出現一定程度回調，其中大氣治理與環境監測板塊回調幅度較大，分別下跌3.36%和2.52%。個股方面，漲幅居前個股為萬邦達(78.220, 0.00, 0.00%)、菲達環保(20.61, 0.00, 0.00%)和中電環保(29.830, 0.00, 0.00%)等。從估值方面看，渤海節能環保板塊市盈率(TTM，剔除負值)為41.39倍，相對滬深300的估值溢價率為241%。
行業動態。
1、2015年政府工作報告697字部署環保李克強:出重拳嚴問責。
2、2015兩會聚焦:如何“源頭防污+鐵腕治污”?
3、中國正推進環保改革趟過治污“深水區”。
4、26省份今年提環保立法。
5、兩部委:市政公用領域重點推進存量項目PPP改造。
公司信息。
6、永清環保(39.180, 0.00, 0.00%):預中標約2億元污染綜合治理工程項目。
7、格林美(17.04, 0.00, 0.00%):擬注銷2家分公司和1家孫公司。
8、興蓉投資(8.26, 0.00, 0.00%):14年凈利微增0.87%擬10股派0.25元。
9、萬邦達:14年凈利增長33.31%擬10股派0.6元轉增20股15年一季度預計凈利增長約4倍。
10、中電環保:2014年擬每10股派1元轉增10股。
11、神霧環保(22.640, 0.00, 0.00%):15年一季度預計歸母凈利潤500-800萬元比上年同期扭虧。
投資策略。
兩會政府工作報告指出，要鐵腕治污，打好節能減排和環境治理攻堅戰。同時，在7日記者會上，新任環保部長陳吉寧指出，我國將對現行環境制度進行一攬子深度改革，并通過加大環境立法，強化監管，進行價格改革，發展綠色金融，進一步放開市場等，大力推進污染治理和推動環保產業發展;其估計，未來幾年我國的環保投資需求將達8-10萬億。我們認為，鐵腕治污或將成為環保新常態，?高壓?之下，環境治理需求將加快釋放，環保市場將開啟更廣闊發展空間。維持行業?看好?評級。政府工作報告首提實施水污染防治行動計劃，將實行從水源地到水龍頭全過程監管，即將出臺的?水十條?或有超預期的可能，建議繼續關注水處理產業鏈相關投資機會，可逢低加大板塊配臵，推薦標的為碧水源(38.190, 0.00, 0.00%)、興蓉投資、巴安水務(27.750, 0.00, 0.00%)。?大氣十條?將持續深入推進，燃煤電廠超低排放改造市場有望加快發展，建議關注具有先進超低排放技術和品牌優勢的相關龍頭個股，推薦國電清新(35.32, 0.00, 0.00%)。
