政策利好，市場(chǎng)積極，但困難重重
“十三五”，光伏能否“梅開(kāi)二度”？
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，至今年底，中國(guó)有望取代德國(guó)成世界第一光伏裝機(jī)大國(guó)
從昔日的明星行業(yè)，到后來(lái)的危險(xiǎn)雷區(qū)，再到最近的春江水暖，光伏產(chǎn)業(yè)在“十二五”演出的“過(guò)山車”行情好在有驚無(wú)險(xiǎn)。
盡管“十二五”成績(jī)單尚未完整呈現(xiàn)，但此前負(fù)面消息不斷的光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)元?dú)狻Ｓ浾咦⒁獾剑夥l(fā)電裝機(jī)從2010年89萬(wàn)千瓦的谷底攀升到2015年三季度的3795萬(wàn)千瓦，提前完成了3500萬(wàn)千瓦的“十二五”目標(biāo)。作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，光伏一度被視作領(lǐng)銜“中國(guó)制造”的驕傲名片，如今越來(lái)越多分析指向，光伏將在“十三五”期間吹響復(fù)蘇號(hào)角。
光伏產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)：國(guó)內(nèi)政策利好，國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛
光伏行業(yè)的全面復(fù)蘇正在顯示出各種信號(hào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年上半年，光伏新增裝機(jī)量約為7.73GW，同比大漲了134%，第三季度更以加速度增長(zhǎng)，裝機(jī)量同比新增了161%。
此前公布三季報(bào)的光伏板塊也呈現(xiàn)集體狂歡的景象，東方日升(300118.SH)、珈偉股份(300317.SZ)、向日葵(300111.SZ)、茂碩電源(002660.SZ)、陽(yáng)光電源(300274.SZ)等凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均超過(guò)100%。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王勃華表示，今年以來(lái)光伏企業(yè)盈利情況明顯好轉(zhuǎn)，前十家組件企業(yè)平均毛利率超過(guò)15%，多數(shù)企業(yè)扭虧為盈。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，今年新增光伏裝機(jī)量約為1500萬(wàn)千瓦，今年四季度由于受國(guó)家能源局增調(diào)光伏裝機(jī)量影響，光伏產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)，累計(jì)總量將達(dá)到4300萬(wàn)千瓦，有望一舉取代德國(guó)成為世界第一的光伏裝機(jī)大國(guó)。
這一切似乎都在為“十三五”的美好開(kāi)局奠定基礎(chǔ)。記者還注意到，除了日本、美國(guó)等傳統(tǒng)出口市場(chǎng)外，印度、澳大利亞、南非、菲律賓、智利、洪都拉斯等新興光伏市場(chǎng)需求也競(jìng)相啟動(dòng)，其中不乏中國(guó)企業(yè)參與的身影。比如總部位于江蘇的中盛集團(tuán)，2014年開(kāi)工建設(shè)的以色列90WM項(xiàng)目，就是從國(guó)外90余家競(jìng)標(biāo)企業(yè)中拔得頭籌。
同樣拉動(dòng)“十三五”復(fù)蘇局面的還有“一帶一路”戰(zhàn)略。“目前中盛在馬來(lái)西亞、土耳其、約旦、巴基斯坦、以色列這些國(guó)家已經(jīng)有大型項(xiàng)目并網(wǎng)運(yùn)行，約旦、巴基斯坦、菲律賓在今年年底和明年也有項(xiàng)目開(kāi)工。”中盛集團(tuán)創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)王興華告訴記者。
浙江太陽(yáng)能協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)沈福鑫接受記者采訪時(shí)也分析：“‘十三五’肯定會(huì)有一個(gè)良好開(kāi)局，國(guó)家政策放開(kāi)、電網(wǎng)改革之后可再生能源會(huì)得到更好的發(fā)展，目前光伏市場(chǎng)整體環(huán)境應(yīng)該是不錯(cuò)的。”
記者從業(yè)內(nèi)了解到，2013年國(guó)家發(fā)改委頒文正式確定集中式地面電站及分布式電站的補(bǔ)貼電價(jià)，被視作是對(duì)光伏發(fā)電最佳的政策支持文件，成為國(guó)內(nèi)光伏電站建設(shè)中的一道分水嶺。如今兩年過(guò)去，整個(gè)行業(yè)已經(jīng)積蓄了相當(dāng)動(dòng)能。
光環(huán)褪去，如何東山再起
不過(guò)，并不是每一個(gè)當(dāng)初的行業(yè)領(lǐng)袖都能熬過(guò)寒冬，其中最著名也最沒(méi)落的掌門(mén)人是無(wú)錫尚德曾經(jīng)的舵手施正榮。186億，這是他2005年登頂中國(guó)首富時(shí)的身家。
當(dāng)施正榮創(chuàng)建的無(wú)錫尚德在美國(guó)股市沖高到每股80美元時(shí)，他也曾站在事業(yè)的巔峰，完全料想不到光伏市場(chǎng)會(huì)炸開(kāi)驚雷，而作為行業(yè)靈魂人物的他登高跌重，公司最終資不抵債，股價(jià)竟會(huì)跌破1美元。
早在三年前，素以高調(diào)、強(qiáng)悍作風(fēng)示人的施正榮就選擇隱退，從此銷聲匿跡，只在坊間留下無(wú)法驗(yàn)證的種種傳言。雖然數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)下的尚德已在掙扎中逐漸恢復(fù)生產(chǎn)能力，當(dāng)初無(wú)論真相是金蟬脫殼還是急流勇退，這顆巨星都已經(jīng)隕落在光伏行業(yè)的復(fù)蘇前夜。
相比之下，另一個(gè)從該行業(yè)誕生的“首富”彭小峰如今依然活躍在業(yè)界，為了“梅開(kāi)二度”不惜公開(kāi)“賣萌”。從22歲做安防產(chǎn)品起家，不滿30歲的他就已經(jīng)積累上億財(cái)富，創(chuàng)立賽維LDK不足兩年就在紐交所敲鐘，成就當(dāng)時(shí)中國(guó)企業(yè)在紐約的最大單IPO……彭小峰幾乎是年輕創(chuàng)業(yè)者頂禮膜拜的樣本，但后來(lái)驚心動(dòng)魄的債務(wù)危機(jī)卻令賽維背上300億負(fù)債。
和施正榮不同的是，以往沉默寡言的彭小峰目前搖身變成賽維參股公司的老大，帶著互聯(lián)網(wǎng)金融概念的新能源產(chǎn)品殺出回馬槍，不僅一改以往嚴(yán)肅作風(fēng)親自站臺(tái)叫賣，還在短短數(shù)月內(nèi)搞定令人咋舌的7輪融資。對(duì)他來(lái)說(shuō)，“十三五”或許是東山再起的機(jī)會(huì)。
除了上述兩位“雙子星”，光伏業(yè)內(nèi)再一位偶像級(jí)人物朱共山是保利協(xié)鑫的精神支柱。從2006年進(jìn)入太陽(yáng)能行業(yè)，在短短6年內(nèi)晉升多晶硅之王，超過(guò)已經(jīng)在多晶硅行業(yè)深耕長(zhǎng)達(dá)半個(gè)世紀(jì)的Hemlock。2011年，朱共山本人以160億身家問(wèn)鼎胡潤(rùn)新能源富豪榜之首。但好景不長(zhǎng)，因?yàn)樵庥隽?012年的行業(yè)冰河期，八成上游多晶硅企業(yè)停產(chǎn)，他的資產(chǎn)較峰值下滑47%，在富豪總榜上的排名狂瀉124位。
盡管如此，朱共山在資本市場(chǎng)上的翻云覆雨一直顯示出他的勃勃野心和對(duì)集團(tuán)的掌控能力。今年8月，他成功重組因“11超日債”違約成為眾矢之的的超日太陽(yáng)，以長(zhǎng)袖善舞的資本騰挪完成了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，“十三五”期間或許會(huì)是“紅利”落地的時(shí)機(jī)。
“越往下游越有話語(yǔ)權(quán)，越國(guó)際越有話語(yǔ)權(quán)”
光伏產(chǎn)業(yè)鏈可分為：上游的硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游的電池片、電池組件環(huán)節(jié)；下游的應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)，也就是光伏電站的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。從行業(yè)利潤(rùn)分布狀況來(lái)看，中游的電池組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)最為單薄，而上游的硅料、硅片制造以及下游的光伏電站利潤(rùn)豐厚。潮退之后的“裸泳”顯然令那些紅極一時(shí)的光伏大佬們痛定思痛。
記者發(fā)現(xiàn)，不少行業(yè)領(lǐng)頭羊都在“十二五”的尾聲調(diào)轉(zhuǎn)注意力。比如彭小峰從專注于上游多晶硅片開(kāi)采研發(fā)，變身下游應(yīng)用端的代言人，他目前掌管的金融產(chǎn)品即是光伏電站的延伸。
去年豪擲30億元收購(gòu)無(wú)錫尚德的順風(fēng)能源掌門(mén)人鄭建明則對(duì)下游光伏電站呈幾近揮金如土的癡迷。2013年搶在行業(yè)反彈以前，他在一個(gè)月內(nèi)就大手筆收購(gòu)十余個(gè)電站項(xiàng)目，全年支出高達(dá)80億元。
中盛光電專注下游的布局意識(shí)更是得到強(qiáng)化。王興華在接受記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)：“早在光伏產(chǎn)業(yè)起步階段，全行業(yè)一哄而起投產(chǎn)能擴(kuò)大規(guī)模才造成了產(chǎn)能的過(guò)剩，而中盛是布局光伏產(chǎn)業(yè)下游和終端用戶市場(chǎng)的發(fā)展方向，避開(kāi)了‘十二五’期間的困局，我們的理念一直是往下游延伸，越往下游越有話語(yǔ)權(quán)，越國(guó)際越有話語(yǔ)權(quán)。”
楊懷進(jìn)在接棒海潤(rùn)光伏創(chuàng)始人任向東的董事長(zhǎng)之位后，在資金流緊張的重壓下也毅然轉(zhuǎn)型，主攻下游市場(chǎng)。他曾在公開(kāi)采訪中表示：“對(duì)于海潤(rùn)光伏而言，我們也在轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型的核心在于，一是在生產(chǎn)制造上降低成本，二是打開(kāi)下游市場(chǎng)。把自己的產(chǎn)品全部變成電站項(xiàng)目，這樣就沒(méi)有必要再去賣產(chǎn)品參與國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)了。”
朱共山對(duì)于下游市場(chǎng)的興趣可以追溯到2009年，因?yàn)橥顿Y回報(bào)率較高，電站開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的“引力”使他不安于“硅片之王”的冠冕，創(chuàng)辦了協(xié)鑫新能源，主營(yíng)電站的開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)等。但真正做大做強(qiáng)，還是2014年將之成功推上港交所。
重振的困境：手續(xù)繁復(fù)、稅收過(guò)重、融資困難
不過(guò)，下游市場(chǎng)也并不只是一片坦途，其中，土地利用就成為布局電站的一大制約因素。王興華就對(duì)記者坦言，相比國(guó)外，在中國(guó)建設(shè)電站更為復(fù)雜，“光批土地文件就要跑好多部門(mén)”。
土地稅問(wèn)題也正在成為制約光伏轉(zhuǎn)型的矛盾點(diǎn)。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王勃華認(rèn)為，地方亂征光伏地稅造成電站開(kāi)發(fā)企業(yè)稅收過(guò)重，令電站收益難以保證，而光伏電站土地使用稅各地征收標(biāo)準(zhǔn)差異大，造成嚴(yán)重不一致，不同地區(qū)對(duì)光伏電站征收土地使用稅的標(biāo)準(zhǔn)相差近20倍。
除了這些外部原因，光伏企業(yè)扎堆下游的另一瓶頸在于融資難。有業(yè)內(nèi)人士表示，下游電站投資建設(shè)金融屬性更強(qiáng)一些，投資成本在8元/瓦左右，前期需要足夠的資金投入，因此負(fù)債率更高。
浙江太陽(yáng)能協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)沈福鑫在接受記者采訪時(shí)表示：“融資環(huán)境還不是很樂(lè)觀，我們現(xiàn)有的銀行對(duì)光伏企業(yè)貸款還是存有偏見(jiàn)，還要等市場(chǎng)全面回暖后回籠資金。”
對(duì)資金的渴求令光伏企業(yè)對(duì)股市趨之若鶩。早前，尚德、阿特斯、漢能等紛紛在美國(guó)和香港上市。如今面對(duì)中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)的巨額資金量，光伏企業(yè)也開(kāi)始在中國(guó)內(nèi)地股市尋求融資，中盛光電便是其中一員。在2008年赴美上市遭遇全球金融危機(jī)后，蟄伏7年，中盛重啟資本市場(chǎng)之路，拆分其下游業(yè)務(wù)，擬將中盛光電能源股份有限公司上市，并計(jì)劃2016年掛牌新三板。
除此之外，國(guó)家補(bǔ)貼拖欠也給光伏企業(yè)的資金困局雪上加霜。王勃華針對(duì)15家光伏電站運(yùn)營(yíng)商的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，累計(jì)光伏補(bǔ)貼拖欠額度已超過(guò)1000億元。“拖欠發(fā)電企業(yè)補(bǔ)貼，導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)資金流轉(zhuǎn)不暢、財(cái)務(wù)成本增加，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)發(fā)電企業(yè)、設(shè)備企業(yè)、零部件企業(yè)間的三角債現(xiàn)象。”
