PPP項目涉及的公共基礎設施建設主要集中在環保行業，包括園林、水務、固廢處理等。環保PPP由于能更好地聯動上下游產業鏈，顯著拉動GDP增長，有望成為下半年政府財政政策推進的重點。同時，環保PPP項目相對于其他資產來說，收益穩定性更強。因此，環保主題基金投資機會更為明顯。景順長城環保優勢股票、前海開源清潔能 、添富環保行業股票近三月凈值漲幅居前，截至9月7日，累積凈值漲幅分別達到15.64%、13.24%、13.18%。除環保PPP以外，參與可產生穩定大量現金流的PPP項目和長久期市政工程類項目的企業也將成為PPP概念中的“急先鋒”。投資者可重點關注提前布局的基金。
據金牛理財網不完全統計，今年二季度重倉配置PPP概念股的主動股混型基金達到254只。共有38只概念股獲得基金青睞。從基金整體持倉情況上來看，萬家瑞興 、匯添富環保行業股票、萬家新利、中海魅力長三角混合、工銀生態環境股票持有藍寶石概念股占凈值比例居前，分別達到26.03%、21.84%、18.72%、16.33%、15.76%。萬家瑞興和匯添富環保行業股票各重倉持有四只概念股。博時外延增長主題混合和博時產業新動力均重倉配置歐菲光和紫光國芯。萬家瑞興重點投資海綿城市和建筑兩個領域下的PPP項目企業，分別為圍海股份、葛洲壩、龍元建設、蘇交科。匯添富環保行業股票則重倉配置啟迪桑德、東江環保、先河環保、迪森環股份。萬家新利的配置與萬家瑞興類似，不過，其另外投資參與“PPP+市政”項目的隧道股份。中海魅力長三角混合和工銀生態環境股票則分別重倉持有兩只概念股。前者重配東江環保和鼎漢技術；后者選擇武漢控股和洪城水業。業績表現上來看，三季度以來，截至9月7日，萬家基金旗下四只主動股混型產品累計凈值漲幅最可觀。萬家精選、萬家新利、萬家瑞興、萬家品質生活收益分別達到16.45%、16.38%、15.78%、11.96%。
整體看來，重倉配置中金環境的主動股混型基金數量最多，達到29只。國泰基金旗下8只主動股混型基金均將其納入前十大重倉股 。其中，國泰中小盤成長混合和國泰估值(LOF)持有該股占凈值比例位居前兩位，分別達到9.42%和9.11%。鼎漢技術和碧水源各獲得26只基金抱團持有。中海基金旗下8只主動股混型基金均看好鼎漢技術，中海魅力長三角混合和中海消費主題持股占凈值比例居前，分別為6.02%和5.67%。華夏復興 、長盛生態環境混合、長盛養老健康混合配置碧水源占比較高。東江環保獲得23只基金提前布局，中海魅力長三角混合持有該股占凈值比超10%。
此外，東方雨虹、葛洲壩、啟迪桑德、蘇交科、龍馬環衛、東方園林、江南水務也都獲得10只以上主動股混型基金重倉配置。大摩品質生活精選股票、萬家瑞興、大成2020 生命周期混合、融通行業景氣混合、建信健康民生混合、招商核心價值混合、建信恒久價值分別持有這些PPP概念股占凈值比例居前。
